Verkaufsprospekt des Aktienfonds

Der Prospekt ganz allgemein ist eine Publikation, mit der eine Ware, ein Produkt beziehungsweise eine Dienstleistung beworben wird. Das Wort Prospekt hat seine Herkunft von dem lateinischen prospectus und heißt ins Deutsche übersetzt Ansicht. Unterschieden wird in den Produkt- sowie in den Imageprospekt. Eine eigene, besondere Prospektform ist der Wertpapierprospekt. Wie das Wort formuliert, wird in diesem Prospekt das Produkt Wertpapier beschrieben.

Das Verkaufsprospekt – die Hochglanz Präsentation für den Anleger

Das betreffende Wertpapier wird gehandelt, sodass der Wertpapierprospekt auch als Verkaufsprospekt bezeichnet wird. Für den gibt es vom Gesetzgeber vorgegebene Mindest- sowie Pflichtinhalte, bis hin zur Prospekthaftung. Der Wertpapier- respektive Verkaufsprospekt ist die eigentliche Entscheidungsgrundlage zur Kapitalanlage des Investors. Rechtsgrundlage ist das seit dem Jahr 2012 geltende Vermögensanlagegesetz, kurz VermAnlG. Dessen Vorgänger war bis dahin das Wertpapier- und Verkaufsprospektgesetz. Zuständige Bundesbehörde ist die BaFin, die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht.

Wichtige Inhalte des Verkaufsprospektes

Der Niedersächsische Aktienclub NDAC mit Sitz in Uelzen gibt, im Benehmen mit der Axxion S.A. aus der Kantonshauptstadt Grevenmacher im Großherzogtum Luxemburg als Verwaltungsgesellschaft, einen Verkaufsprospekt zu dem Investmentfonds NDACinvest-Aktienfonds heraus. Die zurzeit aktuell gültige Fassung datiert aus Mitte März 2017. Mit seinen Pflichtinhalten sowie den ergänzenden Angaben und Informationen umfasst der Verkaufsprospekt in Schrift und Bild mehrere Dutzend Seiten. Er ist sowohl in Printform als auch elektronisch als Datei verfügbar. Zu den so notwendigen wie wissenswerten Inhalten gehören Informationen und Aussagen zu

• Management & Verwaltung
• Strategie, Politik sowie Beschränkungen für das Investment
• Ausgabe, Bewertung, Rücknahme sowie Umtausch von Fondsanteilen
• Anlagerisiken sowie Risikomanagement

Die Axxion S.A. als Verfasser des Verkaufsprospektes weist auf dessen Gültigkeit ausschließlich im Zusammenhang mit dem jeweils letzten Jahresbericht über den NDACinvest-Aktienfonds hin. Sollte der Bericht länger als acht Monate zurückliegen, gilt der Jahresbericht zusammen mit dem zwischenzeitlich erstellten Halbjahresbericht.

Der NDACinvest-Aktienfonds ist der zurzeit einzige Teilfonds des gleichnamigen Umbrella Fonds nach luxemburgischem Recht. Für den besteht die Möglichkeit, mehrere verschiedene Teilfonds in der Form von Sondervermögen aus Wertpapieren sowie aus sonstigen Vermögenswerten aufzulegen. Rechtsgrundlage für diesen Aktienfonds ist der Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen. Darüber hinaus erfüllt er die Anforderungen der Richtlinie des Rates der Europäischen Gemeinschaften Nr. 2009/65/EG vom 13. Juli 2009. Verwahrstelle des Aktienfonds ist die Banque de Luxembourg mit Sitz in der Landeshauptstadt Luxemburg. Deren Arbeitsgrundlage sind der Verwahrstellenvertrag mit der Axxion S.A. sowie die einschlägigen Gesetzesgrundlagen. Die Consulting Team Vermögensverwaltung AG aus der niedersächsischen Großstadt Hildesheim ist von der Axxion S.A. mit der Anlageberatung betraut worden. Zum Aufgabengebiet gehören das Beobachten der Finanzmärkte, Analyse des Teilfondsvermögens sowie Anlageempfehlungen für die Verwaltungsgesellschaft nach den Grundsätzen der Anlagepolitik. Die Empfehlungen haben beratenden Charakter, ohne dass die Axxion S.A. an sie gebunden ist. Mit der Information ist die Fondsinform GmbH aus der rheinland-pfälzischen Großstadt Trier beauftragt, und mit dem Vertrieb die ACR-Uelzen GmbH am Sitz des NDAC im niedersächsischen Uelzen.

Naturgemäß wird in dem Verkaufsprospekt auf alle für die Investoren nur erdenklichen Anlagerisiken ausführlich eingegangen. Denen soll bewusst gemacht werden, welche Chancen und Risiken ihnen der NDACinvest-Aktienfonds dauerhaft bietet.

Die Risikohinweise sind aufgeteilt in
Allgemeine Risiken wie

• • diejenigen von Investmentfondsanteilen
  • diejenigen von Zielfonds
  • Marktrisiko
  • diejenigen bei Aktien und Wertpapieren mit aktienähnlichem Charakter
  • diejenigen in besonderen Unternehmenssituationen
  • Zinsänderungsrisiko
  • Währungs- & Transferrisiko
  • Emittenten- und Adressenausfallrisiko
  • Inflationsrisiko
  • Liquiditätsrisiko
  • Verwahrrisiko
  • Abwicklungsrisiko
  • das Risiko im direkten Zusammenhang mit dem Erhalt von Sicherheiten
  • Schlüsselpersonenrisiko
  • die politische, rechtliche sowie steuerliche Situation
  • durch Naturkatastrophen, kriminelle Handlungen oder sonstige Missstände
  • diejenigen in Verbindung mit Derivaten, mit sonstigen Instrumenten sowie Anlagetechniken

Besondere Risiken wie

• bei Kauf und bei Verkauf von Optionen
• bei Kauf und bei Verkauf von Terminkontrakten
• bei Abschluss von Swaps
• bei dem Einsatz jeglicher Techniken zu einer effizienten Verwaltung des Portfolios
• Potentielle Interessenskonflikte Beteiligter

Das Verwaltungsreglement des Verkaufsprospektes bildet mit seinen insgesamt 18 Artikeln sozusagen die interne Rechtsgrundlage für den NDACinvest-Aktienfonds. Sie ist gleichzeitig der inhaltliche Leitfaden für den Halb- und für den Jahresbericht sowie für den dazugehörigen Geschäftsbericht.

Fragen zu diesem in jeder Hinsicht so informativen wie aussagefähigen Verkaufsprospekt werden von mehreren Ansprechpartnern beantwortet; vom NDAC selbst über Torsten Arends als den Vorsitzenden des Anlageausschusses, die Anlageberatungsfirma oder die Informations- sowie die Vertriebstelle, bis hin zur Axxion S.A. selbst.Link zum Download des Verkaufsprospekt NDACinvest Aktienfonds (PDF)

KIID – die wichtige Anlegerinformation des Aktienfonds

Ein Produktinformationsblatt soll ganz allgemein dazu dienen, den Konsumenten oder Verbraucher über die wesentlichen Chancen & Risiken des betreffenden Produktes zu informieren. Bei Medikamenten beispielsweise ist das der Beipackzettel. Im Finanzanlagebereich wie einem Investmentfonds wird diese Information wahlweise als Wesentliche Anlageinformation, kurz WA oder als KIID, als Key Investor Information Document bezeichnet. Im Grunde genommen ist das KIID eine auf die wesentlichen Inhalte verkürzte Form des Wertpapier- respektive Verkaufsprospektes. Mit diesem KIID zum NDACinvest-Anlagefonds bekommen Anleger und diejenigen, für die eine Beteiligung an dem Fonds überlegenswert ist, sozusagen ein Summery über alles Lesens- und Wissenswerte dargeboten.

Das KIID – englisch: Key Investor Information Document (KIID) für den NDACinvest

Der NDACinvest-Aktienfonds ist ein Teilfonds mit der amtlichen Bezeichnung LU0369231211 / WKN: A0Q4LK des gleichnamigen Umbrella. Er wird seit dem 1. April 2016 von der Axxion S.A. mit Sitz in Luxemburg verwaltet. Verwahrstelle des Aktienfonds ist die Banque de Luxembourg S.A. Die für Luxemburg zugelassene Axxion S.A. wird durch die CSSF, die Commission de Surveillance du Secteur Financier mit Sitz in Luxemburg beaufsichtigt, ebenso wie der für Luxemburg zugelassene Aktienfonds. Das KIID zum NDACinvest-Aktienfonds ist vom Informationsgehalt her dreigeteilt, und zwar in

• Anlagestrategie, Anlagepolitik und Anlageziele
• Chance, Risiko und Ertragsprofil
• Kosten und Historie zur Wertentwicklung

Naturgemäß verfolgt der Aktienfonds das mittel- und langfristige Ziel, unter Abwägung von Chance und Risiko einen maximal hohen Wertzuwachs des angelegten Vermögens zu erwirtschaften. Die Fondserträge werden dauerhaft thesauriert. Bis zu zehn Prozent des Fondsvermögens können in Zielfonds investiert werden. Die Anlagestrategie wird unter dem Gesichtspunkt flexibel gehandhabt, dass in Derivate, in Geldmarktinstrumente sowie in Wertpapiere jeglicher Art investiert werden kann. Mit diesen diversifizierten Anlagen sollen Dividenden, Kursgewinn- sowie Zinserträge generiert werden. Die für den Fonds ausgewählten Aktien sollen zweierlei Voraussetzungen erfüllen, und zwar

• günstige Bewertung mit einem fundamental unterdurchschnittlichen Risiko
• Gewährleistung einer von der allgemeinen Börsensituation möglichst unabhängigen Entwicklung

Fondsanteile können börsentäglich erworben und zurückgegeben werden. Außergewöhnliche Situationen erfordern außerordentliche Maßnahmen der Verwaltungsgesellschaft. So kann sie in bestimmten Situationen nach eigenem Ermessen sowohl die Ausgabe als auch die Rücknahme von Fondsanteilen temporär aussetzen. Der NDACinvest-Aktienfonds eignet sich vorzugsweise für Anleger, die ihr Kapital für einen Zeitraum ab fünf Jahren aufwärts zur Verfügung stellen, in dem Sinne binden möchten. Grundsätzlich ist beabsichtigt, in einen Mix aus regionalen bis hin zu weltweiten Aktien zu investieren. Die Aussichten für Kurssteigerungen sollen immer in einem vertretbaren Risiko zum Anlagebetrag selbst stehen.

Risikoangabe wichtig

Auf einer Risikoskala von 1 bis 7 ist der NDACinvest-Aktienfonds bei einer in der jüngeren Vergangenheit mittleren bis hohen Volatilität auf Nummer 5 eingestuft. Eine Volatilität, ins Deutsche übersetzt flüchtig oder vorübergehend, zeigt aus statistischer Sicht die Schwankung von Börsenkursen innerhalb einer Zeitreihe. Kategorie 5 ist der Ausdruck von mittleren bis hohen Preisbewegungen aufgrund der historischen Performancedaten. Daraus lassen sich jedoch keine Rückschluss auf eine zukünftige Fondsentwicklung ableiten. Diese Einstufung wird regelmäßig vorgenommen und der jeweils aktuellen Risikosituation angepasst. Ein geringeres Risiko bedingt naturgemäß auch eine geringere Rendite, während umgekehrt bei höherem Risiko höhere Erträge möglich sind. Zu den Risiken mit lediglich bedingtem Einfluss auf den NDACinvest-Aktienfonds gehören in alphabetischer Reihenfolge

• Derivate-Risiken
• Kontrahenten-Risiken
• Kredit-Risiken
• Liquiditäts-Risiken
• Operationelle Risiken
• Verwahr-Risiken

Die Mehrheit dieser Risiken ist eher theoretischer Natur, so wie zum Beispiel das Risiko durch Naturereignisse, durch Brand oder durch Zerstörung aufgrund von Vandalismus. Wenn der Fonds Geschäfte mit Derivaten tätigt, um auf steigende oder fallende Kurse zu setzen und damit Wertzuwachs oder Wertsicherung zu erzielen, dann gehen die dadurch erhöhten Chancen allerdings auch mit einem erhöhten Verlustrisiko einher.

Der NDACinvest-Aktienfonds ist seit August 2008 am Markt. Die Performance bewegt sich seitdem, bis in das Jahr 2017 hinein, zwischen -4,9 und +19,1 Prozent. In dieser Berechnung von Management & Verwaltung sind, außer den einmaligen Ausgaben für Ausgabeauf- sowie für Rücknahmeabschlag, sämtliche Kosten und Gebühren enthalten. Zu den dauerhaften Kosten, die dem Fonds geschäftsjahrmäßig entzogen werden, gehören die laufenden Ausgaben in Höhe von 3,11 Prozent sowie die Performance Fee als eine an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühr von 10 Prozent. Die gesamte Kostensituation ist Gegenstand des jeweiligen Jahresberichtes sowie des Prüfvermerkes der beauftragten Prüfgesellschaft. Darüber hinaus können die aktuelle Vergütungspolitik sowie Details zur Vergütungsberechnung nebst Bonifikation auf der Webpage von Axxion. S.A. nachgelesen werden. Alle Unterlagen und Informationen sind in deutscher Sprache verfügbar.

Dieses KIID ist ein erster Einstieg in die Thematik „NDACinvest-Aktienfonds“. Für weitergehende Informationen stehen Management & Verwaltung sowie Torsten Arends als Vorsitzender des Anlageausschusses der Fondsberatung zur Verfügung; sie stehen dem wissbegierigen sowie potentiellen Anleger Rede und Antwort.

Hier können Sie das KIID NDACinvest herunterladen.