Erfolgreich mit neuem Büroprojekt in Mannheim ins Jahr

Das Kalender- und Geschäftsjahr 2018 hat für die TLG Immobilien AG wirklich gut begonnen! Die Nachfolgegesellschaft der Treuhandanstalt aus den Jahren der politischen Wende hat in der baden-württembergischen Großstadt Mannheim ein Büroobjekt in 1A-Lage erworben. Das Investitionsvolumen beträgt gut 50 Mio. Euro. Seit dem Jahr 2015 führt der NDAC die TLG-Aktie in seinem Invest-Aktienfonds unter der Kategorie Mittelstand & Nebenwerte. An der Börse ist die TLG-Aktie im SDax mit einer Indexgewichtung von 3,26 Prozent gelistet. TLG verbucht dieses neue, moderne Objekt unter der Rubrik organische Wachstumsaktivitäten. Vor diesem Hintergrund sowie bei Betrachtung der bereits im TLG-Portfolio vorhandenen bundesweiten Büroobjekte ist es durchaus lohnenswert, die neueste Errungenschaft einmal näher zu betrachten.

Theo + Luise – modernisierter Neubau aus Anfang der 1990er-Jahre

Der Bürokomplex Theo + Luise trägt den Namen in Anlehnung an den rund 40 Hektar großen Mannheimer Stadtpark Luise. Mannheim selbst ist 145 km² groß und zählt rund 310.000 Einwohner in seinen anderthalb Dutzend Stadtbezirken. Die Immobilie liegt in direkter Nähe zum City-Airport Mannheim als einem im positiven Sinne typischen Verkehrsflughafen für Geschäftsreisende. Auf dem Areal sind drei Gebäuderiegel so aneinander gefügt, dass noch viele Freiflächen mit einer optimalen Belichtungssituation für alle Büroetagen verbleiben. 20 Jahre nach dem Bau wurde der Bürokomplex Anfang der 2010er-Jahre komplett modernisiert. Das gab den Ausschlag für TLG, sich näher damit zu befassen. Nach dem Index von EPRA, der European Public Real Estate Association als Branchenverband der in Europa börsenorientierten Immobilienunternehmen mit Sitz in Brüssel liegt der Vermietungsgrad mit langfristig gesicherten Verträgen zum Jahreswechsel 2017/2018 bei knapp 90 Prozent. Der Bürokomplex verfügt über eine Aluminiumfassade mit großen Fensterfronten, über eine zentrale, repräsentative Lobby mit Empfangsbereich sowie über weitläufige Grünflächen nebst Terrassen. Der außenliegende Sonnenschutz ist individuell steuerbar. Sämtliche Büro-, Konferenz- und Besprechungsbereiche sind flexibel gestaltbar. Zu jedem einzelnen Mietbereich gehören Teeküche sowie Sanitärbereich. Von der Tiefgarage mit 400 Stellplätzen aus besteht ein hausinterner Zugang zu den jeweiligen Mietflächen. Elektro- sowie Datenkabel werden unsichtbar in dem ganzflächigen Hohlraumboden verlegt, und der Hausmeisterservice sorgt für buchstäbliche Sicherheit, Ruhe und Ordnung. Mit einem Satz gesagt: ein regelrechtes Eldorado für jede Art von Büro; vom Kleinunternehmen über Mittelstand, Agentur, Startup oder Konzern bis hin zur temporären Anmietung von Büro- und Konferenzraum. Zu den Mietern gehören aktuell die GMG, Generalmietgesellschaft mbH aus Köln als enger Partner der Telekom AG, die Camelot Management Consultants AG oder die Euromaster GmbH mit Hauptsitz in Mannheim. Und das sind einige Fakten, die TLG dazu bewogen haben, das Geschäft mit Theo + Luise im ersten Quartal 2018 unter Dach und Fach zu bringen

• Rund 25.000 m² Mietfläche
• Vermietungsgrad von etwa 90 Prozent
• Jährliche Nettokaltmiete zirka 3 Mio. Euro netto
• Mietrendite auf Basis bestehender Verträge knapp 6 Prozent
• Restlaufzeit der Mietverträge 3,9 Jahre laut WALT
• Mehrere namhafte Ankermieter
• Erstklassige Verkehrsinfrastruktur
• 2,5 Autokilometer von Theo + Luise in der Theodor-Heuss-Anlage zum City Airport Mannheim
• 3 Autokilometer zum Mannheimer Hauptbahnhof
• 4 Autokilometer zum Maimarktgelände als dem Mannheimer Messegelände

TLG-Aktie – Gewinn für den NDACinvest-Aktienfonds

Dem NDAC-Portfolio tut der TLG-Wert ausgesprochen gut. Sein Anteil liegt als der einzige Immobilienwert im NDAC-Depot zum Jahresbeginn 2018 bei knapp zweieinhalb Prozent. Die Marktkapitalisierung beträgt 2,25 Mrd. Euro. Im TLG-Finanzkalender sind die beiden nächsten Termine für die Anteilshaber, und somit auch für den Aktienclub von besonderem Interesse

• Freitag, 23. März: Veröffentlichung des 2017er Jahresfinanzberichtes
• Freitag, 25. Mai: Hauptversammlung

Nach der 2016er Dividende von 0,80 Euro wird für 2017 mit einer leichten Erhöhung gerechnet. Die Vorausschau bis zum Jahrzehntwechsel liegt bei 1,10 Euro plus X. TLG ist mit seinen drei Segmenten Büro, Einzelhandel und Hotel sowie mit den damit verbundenen langfristigen Mietverträgen ein geradezu ideales Investment für den NDACinvest-Aktienfonds. Auf TLG treffen sämtliche Voraussetzungen zu, die Geschäftsführung und Anlageausschuss erwarten

• Kalkulierbares Minimalrisiko aufgrund langfristiger Mietverträge
• Unternehmen mit hohem Substanzwert
• Hohe laufende Verzinsung des eingesetzten Kapitals
• Langfristig überdurchschnittliche Wachstumsrate
• Kontinuität in der Geschäftsführung mit dem zweiköpfigen, bis Dezember 2022 bestellten Vorstand
• Persönliche Mitgliedschaft im ZIA-Regionalvorstand Berlin & beigetretene Bundesländer

In wenigen Wochen wird das Portfolio auf der Homepage tlg.de unter Nutzungsart Büro Ort Mannheim um das Neuobjekt „Theo + Luise“ komplettiert sein.

TLG plant die Übernahme von WCM

TLG Immobilien plant Übernahme von WCM

Lange war die Fusion in der Gewerbeimmobilienbranche geplant. Nun soll das Vorhaben in die Tat umgesetzt werden. Finanzkreisen zufolge soll der Berliner Immobilieninvestor TLG nun Konkurrent WCM übernehmen. TLG ist bekannt dafür, dass es sich auf den Bereich Ostdeutschland spezialisiert. Die Firmenübernahme von WCM würde dem Unternehmen eine Expansion nach Osten bringen.

Bewegung in der Gewerbeimmobilienbranche

Es herrscht ab sofort Bewegung in der deutschen Gewerbeimmobilienbranche. Obwohl in der Vergangenheit mehrfach große Fusionen und Übernahmen stattfanden, bedeutet dies aktuell nicht, dass die Fusionswelle gestoppt wurde. Das Berliner Unternehmen TLG Immobilien plant berichten zufolge, Konkurrent WCM mit bis zu 40 Prozent seiner Anteile zu übernehmen. Die Übernahme benötige zwar ein Übernahmeangebot an die restlichen Aktionäre. Da das Angebot jedoch relativ schnell vorliegen könnte, dürfte die Übernahme schnell durchführbar sein. Informationen zufolge sollen bereits Verhandlungen zwischen TLG und DIC Asset stattfinden. DIC Asset besitzt eine 25,9 prozentige Beteiligung am Berliner Unternehmen WCM. Auch die Familie Ehlerding, deren Beteiligung 14 Prozent ausmacht, ist an den Verhandlungen beteiligt. DIC plant laut einem Insider, seine WCM-Anteile stückweise zu verkaufen. Hierbei soll jede Aktie des Unternehmens 3,55 Euro wert werden. Ginge das Unternehmen folglich an die Börse, würde das Frankfurter Unternehmen einen Gesamtwert von rund 470 Millionen Euro erreichen.

Aktienkurs dank Informationen gestiegen

Die Insiderinformationen zeigten sich vor allem für die WCM-Aktie positiv. Kurz nach Bekanntwerden der Informationen bzw. Gerüchte rund um eine Übernahme von TLG stieg die Unternehmensaktie um neun Prozent an, sodass eine Aktie 3,50 Euro wert war. Hingegen musste TLG eine minimale Aktieneinbuße von einem halben Prozent verkraften, wodurch dessen Aktie kurzzeitig nur noch 19,20 Euro wert war. Auch DIC Asset zeigte einen kleinen Zugang an der Börse, da deren Aktie um 1,65 Prozent zulegte. Vor knapp einem Jahr plante der Frankfurter Investor noch strategisch mit seinen TLG-Anteilen: „Wir wollen über Kooperationen und mögliche Kombinationen sprechen“. Dies ließ Vorstandschef Aydin Karaduman wissen. Karaduman spekulierte bereits längere Zeit, dass die Börsennotierten Gewerbeimmobilienfirmen konsolidieren dürften. Anders al bei Wohnungskonzernen seien die Gewerbeimmobilien immer noch stark aufgeteilt. DIC Asset sei zudem zum Verhandlungszeitpunkt der einzige Investor, welcher öffentlich bereit war, Stellung zu nehmen. Die restlichen Beteiligten verweigerten zu diesem Zeitpunkt die Bekanntgabe weiterer Informationen.

Neuanfang und größeres Portfolio

Mit dem Jahr 2014 gelang WCM ein Neuanfang. Der damalige Unternehmenswert konnte durch die geschickte Ausweitung des Portfolios auf rund 800 Millionen Euro gesteigert werden. Dennoch stellt der hohe Unternehmenswert keine wirkliche Konkurrenz für TLG dar. Schätzungen zufolge dürfe der Immobilienbesitz der TLG dreimal mehr Wert sein als die WCM. DIC Asset, TLG Immobilien und WCM sind alle im Kleinwerteindex SDax gelistet. WCM profitiert hierbei von den Verlustvorträgen, welche es noch vor seiner Insolvenz 2006 aufbauen konnte.

Expansion nach Westen

Die Übernahme der WCM würde TLG Immobilien eine langerhoffte Expansion in Richtung Westen bringen. Das Unternehmen hat sich bisher auf das Gebiet in Ostdeutschland spezialisiert. TLG Immobilien war einst Bestandteil der Treuhand Liegenschaftsgesellschaft. Als die DDR-Treuhand privatisiert wurde, erhielt der US-Investor Lone zahlreiche Büros, Hotels und Geschäfte. Ebenfalls war es Lone Star zu verdanken, dass TLG seit 2014 an der Börse ist. 2016 konnte TLG erstmals in den Westen expandieren und in Frankfurt zwei Bürogebäude erwerben. Mit der Übernahme von WCM würde die Expansion nach Westdeutschland zusätzlich Fahrtwind bekommen.