Geld anlegen – Die Wertentwicklung

Die Wertentwicklung eines Fonds

Viele angesehene deutsche Fondsanbieter erwirtschaften einen eher niedrigen Wertzuwachs. Trotzdem gibt es eine Nachfrage nach den Investmentfonds der Traditionshäuser. Die Fondsmanager der großen deutschen Fondsverwaltungen scheinen die Wertentwicklung für ihre Kunden nicht anstreben zu wollen. Nach einer Bankberatung steigen viele verunsicherte Anleger bereitwillig in die Fonds der entsprechenden Bankhäuser ein und halten diese Fondsanteile geduldig, obwohl der Wertzuwachs häufig wenig zufriedenstellend ausfällt. So verwundert es nicht, dass viele Anleger sich enttäuscht in der Zukunft doch wieder für Spareinlagen entscheiden. Der Aktienfonds des NDAC beweist, dass eine stabile positive Wertentwicklung möglich ist.

Wertentwicklung und Wertzuwachs

Diese beiden Bezeichnungen haben die gleiche Aussagekraft. Durch die Betrachtung der Wertentwicklung kann der Anlageerfolg des Investmentfonds sowohl mit sich selbst als auch mit anderen Fonds verglichen werden. Dabei wird stets von einem Anfangswert ausgegangen. Im Wertzuwachs finden die Kursentwicklung und die Dividenden sowie die Erlöse aus Verkäufen Berücksichtigung.

Es handelt sich um eine Kennziffer, um die Performance eines Fonds zu bewerten sowie einen Vergleich zu anderen Fonds herstellen zu können. Die Prozentzahl drückt die Veränderung zwischen einem definierten Anfangs- und Endzeitpunkt dar. Bei einem Vergleich zwischen thesaurierenden und ausschüttenden Fonds müssen rechnerisch die Ausschüttungen mit einberechnet werden.

Wertentwicklung berechnen

Der Anteilwert eines Fonds verändert sich permanent. Die Berechnung erfolgt anhand des gesamten Fondsvermögens. Dieses wird durch die Anzahl aller Fondsanteile geteilt. Eine Benchmark dient als Referenz. So können Fonds miteinander verglichen werden. Bei der Betrachtung ist es sinnvoll, wenn diese eine vergleichbare Anlagestrategie verfolgen.

Fondsmanager für eine gute Wertentwicklung

Der Wertzuwachs eines Fonds hängt nicht nur von der Risikobereitschaft des Fondsverwalters ab, auch der Anlageschwerpunkt spielt eine entscheidende Rolle. Eine klar ausgelegte Investitionsstrategie hilft einem Fondsmanager, Fehlentscheidungen zu vermeiden, sich auf erfolgversprechende Wertpapiere zu konzentrieren und den Überblick zu bewahren.

Wertzuwachs nachverfolgen

Der Erfolg eines Fonds lässt sich anhand der Wertentwicklung beobachten. Hierbei gibt es die Möglichkeit, sich beispielsweise über den letzten Monat, das letzte halbe Jahr, die Jahres-Performance oder den Erfolg seit Herausgabe des Fonds zu informieren. Dazu stehen anschauliche Graphen und Tabellen zur Verfügung.

Berechnung der Wertentwicklung nach der BVI-Methode

Der Verband für Kapitalverwaltungsgesellschaften und Fonds BVI hat eine Methode entwickelt, um thesaurierende und ausschüttende Fonds miteinander vergleichen zu können. Ausschüttungen sowie die Fondskosten werden rechnerisch berücksichtigt.

Die Methode ist eine zeitgewichtete Standardberechnung. Die Vermögensgegenstände und die Dividenden werden addiert. Die Fondskosten des Anlegers sowie sonstige Abzüge werden subtrahiert. Dieser Wert, dividiert durch alle ausgegebenen Fondsanteile, ergibt den aktuellen Anteilwert eines Investmentfonds.

Fazit

Die Wertentwicklung zeigt den Anlageerfolg eines Fonds. Die Berechnung des Wertzuwachses ist nur rückwirkend möglich. Es kann für die Zukunft keine Erfolgsgarantie gegeben werden, da der Markt unvorhersehbar ist. Die Betrachtung des Wertzuwachses in allgemeinen Marktkrisenzeiten kann ein Hinweis darauf sein, ob der Fondsmanager eine solide Strategie verfolgt.

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