Forex Devisenmarkt – professioneller Devisenhandel und Devisengeschäfte

Forex, auch Devisenmarkt

Seinen Ursprung fand der Devisenhandel im antiken Griechenland. Zu dieser Zeit arbeiteten in der Hafenstadt Piräus so genannte Geldwechsler, welche Münzen aus aller Welt wechselten, indem sie den Anteil an Gold am Gewicht der Münze feststellten. Im 16. Jahrhundert fertigte die einflussreiche Familie Medici ein Buch an, in dem alle ausländischen Währungen und ihre Wechselkurse aufgeführt waren. Der heutige Devisenhandel FOREX leitet sich aus dem Englischen ab: Foreign exchange market.

Im Jahre 1880 fiel dann der Startschuss für den internationalen Devisenhandel und man konnte erstmals ausländische Zahlungen auf einem Bankkonto im Ausland gutschreiben lassen. Durch die Gründung zahlreicher Institutionen, wie der Weltbank oder des IWF, sowie durch das 1944 vereinbarte Bretton-Woods-Abkommen, entstanden weltweit feste Wechselkurse. Zentralbanken wurden dazu verpflichtet bei Über- oder Unterschreitung der Interventionspunkte einzugreifen und diese wieder zu festigen. Diese gefestigten Währungskurse wurden 1969 gelockert. Ein paar Jahre später begann die EG mit dem gemeinsamen Block-Floating gegenüber dem USD. Dies war die Geburtsstunde der frei schwankenden Wechselkurse. Folglich erhöhten sich auch die Risiken der Marktteilnehmer und die Devisenmärkte waren größeren Volatilitäten ausgesetzt. Aus diesem Grund wurden zahlreiche bankenaufsichtsrechtliche Neuregelungen erforderlich, welche ein effektiveres und effizienteres Risikomanagement gewährleisten sollten.

Teilnehmer am Devisenmarkt

Die bedeutendsten Teilnehmer am internationalen Devisenmarkt sind Kreditinstitute, Hedge-Fonds, Industrieunternehmen, Handelshäuser, private Devisenhändler und Spekulanten. Es ist ein professioneller Handel zwischen institutionellen Anlegern.

Der Großteil des Devisenhandels findet außerbörslich im Interbankenhandel statt. Gehandelt wird generell nur werktags (eine Ausnahme sind Feiertage in den Vereinigten Staaten oder der 1. Mai in Europa) und das rund um die Uhr. So können die Investoren auf alle relevanten Ereignisse reagieren.

Die gehandelten Wechselkurse werden meist in Währungspaaren, wie z.B.: EUR-USD, angegeben. Die Ausgangswährung wird dabei als Basiswährung (base currency) und die Zielwährung als Quotierungswährung (quote currency) bezeichnet. Solche Währungspaare werden im Fachjargon auch als „Majors“ bezeichnet, wenn der US Dollar ein Teil des Währungspaares ist. Ist dies nicht der Fall werden die Währungspaare als „Crosses“ bezeichnet. Die meistgehandelten Währungen am internationalen Devisenmarkt sind die Reservewährungen US Dollar, Euro, Japanischer Yen und Britisches Pfund sowie der Australische Dollar. Zusätzlich werden auch noch gerne Währungen mit starken Finanzplätzen, wie der Schweizer Franken oder Währungen von rohstoffreichen Ländern, wie der Kanadische Dollar, gehandelt.

Devisenhandel und Devisengeschäft

Beim Devisenhandel am FOREX werden von international tätigen Kreditinstituten Währungen in Form von standardisierten Devisengeschäften gehandelt. Dies verhält sich im Prinzip ähnlich wie am Aktienmarkt, indem man auf steigende oder fallende Kurse spekuliert.

Die Devisengeschäfte teilen sich in 4 Formen:

Devisenkassa- oder Spotgeschäfte (zwischen dem Geschäftsabschluss und Erfüllung der beiderseitigen Ansprüche liegen maximal 2 Bankarbeitstage)

Devisentermin-, Solo- oder Outrightgeschäfte (zwischen Geschäftsabschluss und dem Tag der Erfüllung des Geschäftes liegt mindestens ein Zeitraum von 3 Bankarbeitstagen oder sogar mehreren Monaten. Die vereinbarten Vertragsbedingungen müssen dabei auch eingehalten werden wenn sich der Währungskurs stark verändert hat.)

Devisenswapgeschäfte (ein Kurssicherungsgeschäft, welches auf einer Kombination aus Kassageschäft und Termingeschäft basiert)

Devisenoptionsgeschäfte (eine Vereinbarung, welche es dem Optionskäufer ermöglicht eine Währung zu einem bestimmten Preis und Zeitpunkt zu kaufen)