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Arbitrage

Arbitrage – Preisdifferenzen von verschiedenen Börsenplätze nutzen

Arbitrage

Der Begriff Arbitrage bezeichnet das Ziel unter der Ausnutzung von Preisunterschieden eines Handelsproduktes einen Gewinn zu erzielen. Dieser Handel zielt darauf ab, so risikominimiert wie möglich Gewinne zu erwirtschaften. Diese Geschäfte sind in der Regel Geschäfte, die kurzfristig gehandelt werden. Die Preise passen sich in der Regel durch die Arbitrage, schnell einander an.

Die Ausnutzung des Preisdifferenzgeschäft

Auf dem Finanzmarkt versuchen die Händler, mithilfe der Preisdifferenzen kurzfristige Geschäfte abzuschließen. Die Händler nutzen dabei die verschiedenen Börsenplätze aus, sie vergleichen die Produkte und kaufen dieses dann an der preiswerteren Börse. Zeitgleich verkaufen die Händler dann das Produkt wieder an einer andren Börse, bei der sie für das gleiche Produkt einen höheren Preis erzielen können. Diese Strategie ermöglicht den Händlern nahezu risikolos Gewinne am Finanzmarkt einfahren, zu können.

Diese Geschäfte lassen die Preise beider Börsen miteinander angleichen. Der Kurs steigt durch die Arbitragenachfrage an, der andere Kurs fällt gleichzeitig. Dieses nutzen die Händler so lange, bis beide Kurse so angeglichen sind, dass keine Gewinne durch Preisunterschiede mehr zu erstehen sind. Der Arbitrage ist also ganz nützlich, denn durch diese Methode werden Ineffizienzen an den Kapitalmärkten besiegt.

Funktionen der Arbitrage

Die bestehenden Preisunterschiede an den Finanzmärkten werden von Arbitrageuren aufgedeckt und durch den Arbitrage ausgenutzt. Die Käufe führen zu einer Preiserhöhung, der Preis auf dem preisgünstigeren Markt steigt also an. Der Verkauf auf dem teureren Markt führt dazu, dass die Preise zurückgehen. Der Arbitrage dient somit nicht nur um Gewinne möglichst risikolos zu erwirtschaften, er dient auch als Preisausgleichsfunktion. Der Handel mit der Arbitrage wird, dabei so lange betrieben, bis die Preise durch den Arbitrage der beiden Märkte angeglichen ist. Bei dem Arbitragegeschäft kommt es nicht zu einem Mitteleinsatz, denn die Anschaffungskosten, des Arbitrage-Objekts, stehen zeitgleich einem Verkaufserlös gegenüber.

Die Markttransparenz

Die Arbitragearten besitzen alle ein gemeinsames Merkmal, sie besitzen alle die sichere Information des Arbitragegewinns. Dieses Wissen von der Differenz der beiden Kurse und das Angleichen dieser Kurse miteinander unterscheiden den Handel mit der Arbitrage von der Spekulation. Der Handel, mit der Arbitrage, ist jedoch nicht ganz einfach. In Zeiten des elektronischen Handels auf den Finanzmärkten ist die Markttransparenz erstklassig. Die Arbitragemöglichkeiten werden dadurch gemindert. Der Markt ist nahezu frei von Arbitragemöglichkeiten. Die Marktteilnehmer gleichen die Preise ihrer Produkte sehr schnell an. Die Arbitragemöglichkeiten sind daher nur für sehr kurze Zeiträume möglich.

Der Arbitrage im Bankenhandel

Im Bankenhandel kommt der Arbitrage auch vor, dieser wird im Eigenhandel in Form von Devisen- und Zinsdifferenzarbitrage abgewickelt. Der Devisenarbitrage liegt dabei vor, wenn bei unterschiedlichen Devisenkursen einer Währung, diese zeitgleich auf anderen Devisenmärkten diese ausgenutzt werden. Die Zinsdifferenzarbitrage bezeichnet die zwischen Staaten unterschiedlich bestehenden Zinsniveaus, die ausgenutzt werden. Wenn im Ausland das Zinsniveau höher ist, das bedeutet es ist niedriger wie im Inland, dann lohnt es sich die Geldanlage durch ein Devisenswapgeschäft. Dieses Geschäft wird kombiniert mit einem Kassakaufs und Terminkauf in einer entsprechenden Fremdwährung. Diese Zinsdifferenzarbitrage lohnt sich dabei nur so lange, bis der Swapsatz mit dem erzielten Arbitragegewinn identisch ist.

Mit dem Handel auf Preisunterschiede risikominimiert Gewinne erzielen

Der Finanzmarkt bietet durch das Geschäft, eine hervorragende Möglichkeit an, nahezu risikofrei Gewinne erzielen zu können. Der Handel mit den Preisunterschieden nutzt dabei unterschiedliche Kurse eines bestimmten Produktes. Der Kauf auf dem preisgünstigeren Markt, wie auch der Verkauf auf dem teureren Markt, ermöglicht Gewinne zu erzielen. Die Geschäfte haben zur Folge, dass sich die Preise der beiden Kurse des Produktes angleichen. Die Gewinnerzielung durch die Arbitrage ist somit nur begrenzt möglich. Die exzellente Markttransparenz verringert die Möglichkeit diese Geschäfte zu tätigen, da die Händler durch die hohe Transparenz ihre Preise schnell angleichen können.

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