Market-Maker – der Liquiditätsprovider für marktgerechte Börsen Kurse

Aufgaben eine Market-Maker

Ein Market Maker gewährleistet eine ausreichende Liquidität. In vielen Fällen handelt es sich dabei um einen Broker oder eine Bank, die die Funktionsfähigkeit der Börse sichern. Die Aufgabe eines Market Makers liegt auch darin, als professioneller Börsenhändler eine große Menge an Wertpapieren zu einem niedrigen Geldkurs anzufragen. Er bietet im Nachhinein die Papiere wie zum Beispiel Aktien, Optionen, Devisen oder Renten zu einem hohen Briefkurs an. Der Preis des jeweiligen Wertpapiers liegt zwischen dem Geld- und Briefkurs. Somit schöpft der Market-Maker seinen Gewinn aus der Marge, die sich aus dem Geld- und Briefkurs erschließt.

Ein vorteilhafter Service

Ein Market-Maker kann seinen Geschäftspartnern viele Vorteile bringen. Sie sorgen dafür, dass ständig ein Partner für einen sofortigen Geschäftsabschluss zur Verfügung steht. Die Marktlage ist dabei sekundär. Da ein Market Maker über eine sehr gute Bonität verfügt, werden alle Risiken minimiert. Durch ihn ist es möglich, dass eine Transaktion immer zu einem marktgerechten Preis erfolgen kann.

Drei unterschiedliche Varianten

Durch ein permanentes Market Making ist eine dauerhafte Einstellung von Verkaufs- und Kaufverträgen auf einen Wert möglich. Bei einem Advanced Market Making ist die Realisation von für die Börse geltenden Mindestkriterien möglich. Das bedeutet, dass eine entsprechende Rückervergütung generiert werden kann. Die dritte Variation ist die Regular Quotation. Hierbei handelt es sich um eine Darstellung eines Preises bei einer Anfrage eines Marktteilnehmers. In der Regel generieren Antagonismen die marktnahen Preise zwischen den professionellen Börsenhändlern.

Ein Fehler stellt sich in den meisten Fällen in einer falschen Einheitsnotierung dar. Die Folge können kumulierende Angebots- und Nachfragepositionen sein. Zu signifikanten Umsatzrückgängen kann es kommen, wenn die Marge zwischen dem Geld- und Briefkurs zu hoch ist. Das Prinzip eines Market-Makers beruht also darauf, um effiziente Verfahren für die Ermittlung von Kursen zu erlangen.

Liquidität des Marktes

An der Terminbörse in Deutschland herrscht häufig das Prinzip eines „Order Driven Markets“. Auch in diesem Fall stehen dem Market-Maker für alle potentiellen Verkäufer und Käufer als konstanter Vertragspartner bereit. Er kann die An- und Verkaufskurse eines Papieres verbindlich darstellen. Durch den ständigen An- und Verkauf von Papieren wie zum Beispiel Aktien oder Wertpapieren, sorgt ein Market Maker immer für eine gesicherte Liquidität im Markt. Das ist eine der wichtigsten Voraussetzungen für einen fairen und geregelten Börsenhandel. Viele Aktionäre können innerhalb der gesetzlichen Börsenzeiten ihre Papiere zu einem immer fair ermittelten Kurs verkaufen.

Ein Market-Maker ist ein professioneller Liquiditätsprovider

Ein Market Maker ist ein obligatorisch vorgeschriebener oder freiwillig beauftragter Händler. Hierbei handelt es sich in vielen Fällen um ein Wertpapierhandelshaus oder eine Bank. Diese Institution verpflichtet sich, für ein ganz bestimmtes handelbares Papier während des gesamten Handelszeitraums immer einen verbindlichen An- und Verkaufskurz zu erstellen. Sie muss selber dazu bereit sein, eine bestimmte Anzahl von Papieren auf eine Rechnung zu diesem Kurs zu kaufen oder zu verkaufen. Durch das festsetzen der marktgerechten An- und Verkaufskurse sorgt der Liquiditätsprovider dafür, dass beim Handelspapier die Liquidität und die Handelbarkeit ausreichend gesichert ist. Aus diesem Grund werden Market-Maker gerade bei besonders umsatzschwachen Wertpapieren eingesetzt. Sie sollen die temporären Marktungleichgewichte wie zum Beispiel in der Bildung des Preises abbauen. Die Aufgabe eines Liquiditätsproviders ist es, bei einem illiquiden Wertpapier als möglicher Vertragspartner von potentiellen Verkäufern und Käufern aufzutreten.

In den USA gibt es viele Market-Maker

Market Maker haben auf dem amerikanischen Over-the-Counter Markt eine wichtige Bedeutung. Daher sind viele Brokerfirmen als Market-Maker tätig. Durch die Tätigkeiten eines Market Makers werden jederzeit marktgerechte Kurse erstellt und der Kaufanreiz gesteigert. Im Gegensatz zu einem Aktionsprinzip sichert ein Market Maker auch bei sehr minder umgesetzten Handelsobjekten sofortige Abschlüsse während der kompletten Geschäftszeit. Der fortlaufende Handel wird dadurch erleichtert.